Excel財(cái)務(wù)函數(shù)解析

Excel財(cái)務(wù)函數(shù)為財(cái)務(wù)分析提供了極大的便利。利用這些函數(shù)，可以進(jìn)行一般的財(cái)務(wù)計(jì)算，如確定貸款的支付額、投資的未來(lái)值或凈現(xiàn)值，以及債券或息票的價(jià)值等等。

使用這些函數(shù)不必理解高級(jí)財(cái)務(wù)知識(shí)，只要填寫(xiě)變量值就可以了。

01 投資計(jì)算函數(shù)

02 折舊計(jì)算函數(shù)

03 償還率計(jì)算函數(shù)

04 債券及其他金融函數(shù)

在財(cái)務(wù)函數(shù)中有兩個(gè)常用的變量：f和b,其中f為年付息次數(shù)，如果按年支付，則f=1；按半年期支付，則f=2；按季支付，則f=4。b為日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)類(lèi)型，如果日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)為“US（NASD）30/360”，則b=0或省略；如果日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)為“實(shí)際天數(shù)/實(shí)際天數(shù)”，則b=1；如果日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)為“實(shí)際天數(shù)/360”，則b=2；如果日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)為“實(shí)際天數(shù)/365”，則b=3如果日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)為“歐洲30/360”，則b=4。

1． ACCRINT( is, fs, s, r,p,f,b)

該函數(shù)返回定期付息有價(jià)證券的應(yīng)計(jì)利息。其中is為有價(jià)證券的發(fā)行日，fs為有價(jià)證券的起息日，s為有價(jià)證券的成交日，即在發(fā)行日之后，有價(jià)證券賣(mài)給購(gòu)買(mǎi)者的日期，r為有價(jià)證券的年息票利率，p為有價(jià)證券的票面價(jià)值，如果省略p，函數(shù)ACCRINT就會(huì)自動(dòng)將p設(shè)置為￥1000，f為年付息次數(shù)，b為日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)類(lèi)型。

例如，某國(guó)庫(kù)券的交易情況為：發(fā)行日為95年1月31日；起息日為95年7月30日；成交日為95年5月1日，息票利率為8.0%；票面價(jià)值為￥3,000；按半年期付息；日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)為30/360，那么應(yīng)計(jì)利息為：

=ACCRINT("95/1/31","95/7/30","95/5/1",0.08,3000,2,0)計(jì)算結(jié)果為：60.6667。

2.ACCRINTM(is, m,r, p, b)

該函數(shù)返回到期一次性付息有價(jià)證券的應(yīng)計(jì)利息。其中i為有價(jià)證券的發(fā)行日，m為有價(jià)證券的到期日，r為有價(jià)證券的年息票利率，p為有價(jià)證券的票面價(jià)值，如果省略p，函數(shù)ACCRINTM就會(huì)自動(dòng)將p為￥1000，b為日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)類(lèi)型。

例如，一個(gè)短期債券的交易情況如下：發(fā)行日為95年5月1日；到期日為95年7月18日；息票利息為9.0%；票面價(jià)值為￥1,000；日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)為實(shí)際天數(shù)/365。那么應(yīng)計(jì)利息為：

=ACCRINTM("95/5/1","95/7/18",0.09,1000,3)計(jì)算結(jié)果為：19.23228。

3．CUMPRINC（r,np,pv,st,en,t）

該函數(shù)返回一筆貨款在給定的st到en期間累計(jì)償還的本金數(shù)額。其中r為利率，np為總付款期數(shù)，pv為現(xiàn)值，st為計(jì)算中的首期，付款期數(shù)從1開(kāi)始計(jì)數(shù)，en為計(jì)算中的末期，t為付款時(shí)間類(lèi)型，如果為期末，則t=0，如果為期初，則t=1。

例如，一筆住房抵押貸款的交易情況如下：年利率為9.00%；期限為25年；現(xiàn)值為￥110，000。由上述已知條件可以計(jì)算出：r=9.00%/12=0.0075，np=30*12=360。那么該筆貸款在第下半年償還的全部本金之中（第7期到第12期）為：

CUMPRINC(0.0075,360,110000,7,12,0) 計(jì)算結(jié)果為：-384.180。

該筆貸款在第一個(gè)月償還的本金為：=CUMPRINC(0.0075,360,110000,1,1,0) 計(jì)算結(jié)為：-60.0849。

4．DISC（s,m,pr,r,b）

該函數(shù)返回有價(jià)證券的貼現(xiàn)率。其中s為有價(jià)證券的成交日，即在發(fā)行日之后，有價(jià)證券賣(mài)給購(gòu)買(mǎi)者的日期，m為有價(jià)證券的到日期，到期日是有價(jià)證券有效期截止時(shí)的日期，pr為面值為“￥100”的有價(jià)證券的價(jià)格，r為面值為“￥100”的有價(jià)證券的清償價(jià)格，b為日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)類(lèi)型。

例如：某債券的交易情況如下：成交日為95年3月18日，到期日為95年8月7日，價(jià)格為￥45.834，清償價(jià)格為￥48，日計(jì)數(shù)基準(zhǔn)為實(shí)際天數(shù)/360。那么該債券的貼現(xiàn)率為：DISC("95/3/18","95/8/7",45.834,48,2)計(jì)算結(jié)果為：0.114401。

5．EFFECT（nr，np）

該函數(shù)利用給定的名義年利率和一年中的復(fù)利期次，計(jì)算實(shí)際年利率。其中nr為名義利率，np為每年的復(fù)利期數(shù)。

例如：EFFECT（6.13%,4）的計(jì)算結(jié)果為0.062724或6.2724%

6．FV(r,np,p,pv,t)

該函數(shù)基于固定利率及等額分期付款方式，返回某項(xiàng)投資的未來(lái)值。其中r為各期利率，是一固定值，np為總投資（或貸款）期，即該項(xiàng)投資（或貸款）的付款期總數(shù)，p為各期所應(yīng)付給（或得到）的金額，其數(shù)值在整個(gè)年金期間（或投資期內(nèi)）保持不變，通常P包括本金和利息，但不包括其它費(fèi)用及稅款，pv為現(xiàn)值，或一系列未來(lái)付款當(dāng)前值的累積和，也稱(chēng)為本金，如果省略pv，則假設(shè)其值為零，t為數(shù)字0或1，用以指定各期的付款時(shí)間是在期初還是期末，如果省略t，則假設(shè)其值為零。

例如：FV（0.6%,12,-200,-500,1）的計(jì)算結(jié)果為￥3,032.90；FV(0.9%,10,-1000)的計(jì)算結(jié)果為￥10,414.87；FV(11.5%/12,30,-2000,,1)的計(jì)算結(jié)果為￥69,796.52。

又如，假設(shè)需要為一年后的一項(xiàng)工程預(yù)籌資金，現(xiàn)在將￥2000以年利4.5%，按月計(jì)息（月利為4.5%/12）存入儲(chǔ)蓄存款帳戶(hù)中，并在以后十二個(gè)月的每個(gè)月初存入￥200。那么一年后該帳戶(hù)的存款額為：FV(4.5%/12,12,-200,-2000,1) 計(jì)算結(jié)果為￥4,551.19。

7．FVSCHEDULE（p,s）

該函數(shù)基于一系列復(fù)利返回本金的未來(lái)值，它用于計(jì)算某項(xiàng)投資在變動(dòng)或可調(diào)利率下的未來(lái)值。其中p為現(xiàn)值，s為利率數(shù)組。

例如：FVSCHEDULE（1,{0.08,0.11,0.1}）的計(jì)算結(jié)果為1.31868。

8．PMT（r,np,p,f,t）

該函數(shù)基于固定利率及等額分期付款方式，返回投資或貸款的每期付款額。其中，r為各期利率，是一固定值，np為總投資（或貸款）期，即該項(xiàng)投資（或貸款）的付款期總數(shù)，pv為現(xiàn)值，或一系列未來(lái)付款當(dāng)前值的累積和，也稱(chēng)為本金，fv為未來(lái)值，或在最后一次付款后希望得到的現(xiàn)金余額，如果省略fv，則假設(shè)其值為零（例如，一筆貸款的未來(lái)值即為零），t為0或1，用以指定各期的付款時(shí)間是在期初還是期末。如果省略t，則假設(shè)其值為零。

例如，需要10個(gè)月付清的年利率為8%的￥10,000貸款的月支額為：PMT（8%/12,10,10000）計(jì)算結(jié)果為：-￥1,037.03。

又如，對(duì)于同一筆貸款，如果支付期限在每期的期初，支付額應(yīng)為：PMT（8%/12,10,10000,0,1）計(jì)算結(jié)果為：-￥1,030.16。

再如：如果以12%的利率貸出￥5,000，并希望對(duì)方在5個(gè)月內(nèi)還清，那么每月所得款數(shù)為：PMT（12%/12,5,-5000）計(jì)算結(jié)果為：￥1,030.20。

9．PV（r,n,p,fv,t）

計(jì)算某項(xiàng)投資的現(xiàn)值。年金現(xiàn)值就是未來(lái)各期年金現(xiàn)在的價(jià)值的總和。如果投資回收的當(dāng)前價(jià)值大于投資的價(jià)值，則這項(xiàng)投資是有收益的。

例如，借入方的借入款即為貸出方貸款的現(xiàn)值。其中r（rage）為各期利率。如果按10%的年利率借入一筆貸款來(lái)購(gòu)買(mǎi)住房，并按月償還貸款，則月利率為10%/12（即0.83%）?？梢栽诠街休斎?0%/12、0.83%或0.0083作為r的值；n（nper）為總投資（或貸款）期，即該項(xiàng)投資（或貸款）的付款期總數(shù)。對(duì)于一筆4年期按月償還的住房貸款，共有4*12（即48）個(gè)償還期次。可以在公式中輸入48作為n的值；p（pmt）為各期所應(yīng)付給（或得到）的金額，其數(shù)值在整個(gè)年金期間（或投資期內(nèi)）保持不變，通常p包括本金和利息，但不包括其他費(fèi)用及稅款。例如，￥10，000的年利率為12%的四年期住房貸款的月償還額為￥263.33，可以在公式中輸入263.33作為p的值；fv為未來(lái)值，或在最后一次支付后希望得到的現(xiàn)金余額，如果省略fv，則假設(shè)其值為零（一筆貸款的未來(lái)值即為零）。

例如，如果需要在18年后支付￥50,000，則50,000就是未來(lái)值?？梢愿鶕?jù)保守估計(jì)的利率來(lái)決定每月的存款額；t（type）為數(shù)字0或1，用以指定各期的付款時(shí)間是在期初還是期末，如果省略t，則假設(shè)其值為零。

例如，假設(shè)要購(gòu)買(mǎi)一項(xiàng)保險(xiǎn)年金，該保險(xiǎn)可以在今后二十年內(nèi)于每月末回報(bào)￥500。此項(xiàng)年金的購(gòu)買(mǎi)成本為60,000，假定投資回報(bào)率為8%。那么該項(xiàng)年金的現(xiàn)值為：PV(0.08/12, 12*20,500,,0) 計(jì)算結(jié)果為：-￥59,777.15。負(fù)值表示這是一筆付款，也就是支出現(xiàn)金流。年金（￥59，777.15）的現(xiàn)值小于實(shí)際支付的（￥60,000）。

因此，這不是一項(xiàng)合算的投資。

10．SLN（c,s,l）

該函數(shù)返回一項(xiàng)資產(chǎn)每期的直線折舊費(fèi)。其中c為資產(chǎn)原值，s為資產(chǎn)在折舊期末的價(jià)值（也稱(chēng)為資產(chǎn)殘值），1為折舊期限（有時(shí)也稱(chēng)作資產(chǎn)的生命周期）。　　

例如，假設(shè)購(gòu)買(mǎi)了一輛價(jià)值￥30,000的卡車(chē)，其折舊年限為10年，殘值為￥7,500，那么每年的折舊額為：SLN（30000,7500,10）計(jì)算結(jié)果為：￥2,250。